Летом. Именно поэтому сейчас нужно рассматривать вопрос, какая из компаний принесет больше всего прибыли своим вкладчикам. Как правило, в России наиболее выгодными являются акции сырьевых компаний, основная функция которых — добыча нефти, газа и других полезных ископаемых.
Если вы хотите купить акции российской компании, но не знаете, какую выбрать, то вам следует рассмотреть список компаний с наибольшими дивидендами. Следует также учитывать не только прибыльность отдельной акции, но и ее стоимость, ведь если к примеру акция ВТБ стоит 0,063 рубля, то даже если ее доходность будет 50%, вам потребуется большой портфель акций, чтобы ощутить прибыль.
Несмотря на трудности, с которыми компания столкнулась на рынках соседних стран, она достаточно эффективно осуществляет свою деятельность. Это делает ее весьма привлекательной для вкладов. получает высокую прибыль , щедро распределяя ее между акционерами.
Таким образом, компания по-прежнему входит в число самых привлекательных для вкладчиков: дивидендная доходность составляет 4,5%. При цене акции в 1775 рублей, дивиденд на одну акцию равен рублей.
Дивиденды Норильского Никеля
Горно-металлургическая компания Норильский Никель монстр в своем деле. Производство более чем 20% никеля, 10% кобальта и 3% меди приходится на этого российского гиганта. Учитывая тот факт, что компания постоянно развивается и растет, наращивая производство, то она инвестирование в нее может стать весьма прибыльным.
На сегодняшний день по аналитическим подсчетам, дивидендная доходность акций Норильского Никеля равна 3,6%. Что в переводе на одну акцию эквивалентно 331,37 рублей.
Сколько дивидендов приносит одна акция Газпрома?
Учитывая то, что Газпром одна из наиболее известных компаний в России, которая известна во всем мире, многие люди задумываются о том, чтобы инвестировать в акции этой компании. За последний квартал ситуация с ценами на углеводороды улучшилась, превзойдя ожидания аналитиков.
Таким образом, прибыль компании находится на высоком уровне , что позволяет увеличить доходность акций. На данный момент, дивидендная доходность акций «голубого гиганта» составляет 5,2%. Если отвечать на вопрос многих людей, то одна акция Газпрома при цене в 142,3 рубля, приносит 7,4 рубля.
Дивиденды по акциям Сбербанка
Сбербанк входит в десятку крупнейших банков Европы, поэтому к нему проковано внимание многих вкладчиков и акционеров. От него ожидают стабильно высокую прибыль.
В случае с обычными , дивидендная доходность составляет 1,7% или 1,97 рубля на одну акцию. Что касается привилегированных, то их доходность в процентном соотношении выше, — 2,5%. Но в пересчете на одну акцию — такая же — 1,97 рубля.
Дивиденды по акциям Башнефть
Прекрасным образом сказалось повышение цен на нефтепродукты на состояние дел Башнефти. Доходность компании в прошлом году превысила прогнозы, что сказалось на доходности акций.
Одна акция Башнефти принесет вам 160 рублей, что составляет 5,5% для обычной и 8,5 для привилегированной акции.
Дивиденды по акциям Сургутнефтегаза
Как и все вышеописанные сырьевые компании, для Сургутнефтегаза сейчас очень хорошие условия. Позиции компании окрепли, что дает возможность наращивать добычу. О том, как идут дела у компании можно судить по доходности акций, которая составляет 16,0%. Очень высокий показатель, если сравнивать с другими российскими компаниями. Доходность одной акции в рублях составит 6,92.
Дивиденды по акциям МТС
Мобильный оператор МТС входит в число лидирующих российских компаний по уровню доходности своих акций. Компания предоставляет удобные условия для акционеров, осуществляя ежеквартальные выплаты.
Доходность акций оператора составляет 5,5% или 14,01 рубля за акцию. Учитывая, что компания стремится укрепить свои позиции на рынке, можно ожидать увеличения прибыли по вкладам уже в следующем квартале.
Дивиденды компании Нижнекамскнефтехим (НКНХ)
Компания является одной из крупнейших профильных предприятий в Европе. Последние восемь лет компания развивается огромными шагами. Таким образом, в 2008 году чистая прибыль компании составляла 3,3 млрд рублей, а в 2015 — 26,4 млрд рублей.
Что касается дивидендной доходности акций компании, то они также высоки: 12,5% для привилегированных и 8,3% для обычных акций. При подсчете на одну акцию, дивиденды составляют 4,34 рубля.
Дивиденды Роснефти
Роснефть традиционно имеет хорошие показатели, что позволяет ей входить в число компаний, лидирующих по уровню дивидендов. Имея акции компании Роснефть , вы можете рассчитывать на доходность 5,4%. Размер дивиденда одной акции составит 16,75 рубля.
Однозначный ответ на данный вопрос дать крайне сложно, ведь все зависит от экономической ситуации и рыночной конъектуры. Но, как показывает практика, практически всегда в списке лидеров по дивидендам находятся сырьевые гиганты, приносящие стабильно большую прибыль акционерам.
Что следует учитывать при выборе компании, чьи акции вы собираетесь покупать:
- Прогнозы аналитиков относительно рынка, в котором действует компания. Конечно, это не гарантия, но, как правило, аналитики редко ошибаются в своих прогнозах;
- Не стоит покупать акции компаний, у которых может смениться владелец в скором времени. Новый владелец может пересмотреть дивидендную политику компании, что уменьшит ваш доход;
- С некой долей осторожности можете покупать акции новаторский компаний в. Практика таковых в Америке и Европе показывает, что компании, которые сами создают рынок, очень быстро растут и завоевывают его;
- Учитывайте нынешний размер долга компании, а также то, как и в каком размере она выплачивала до этого дивиденды вкладчикам.
В завершении следует отметить, что лучше в случае, если вы решились купить акции российских компаний, то лучше всего будет диверсифицировать акционный портфель , купив акции сразу нескольких, наиболее прибыльных и стабильных компаний. Таким образом вы обезопасите себя от возможных потерь в случае непредвиденной ситуации на рынке или с компанией. Инвестируйте мудро и попытайтесь разобраться в основах инвестирования. Это поможет вам стабильно получать доход с имеющихся активов.
Подробнее о том, как получать дивиденды по акциям, в этом видео:
В то время как ЦБ РФ снижал ключевую ставку, делая менее привлекательным инвестиции в депозиты, отечественные корпорации, напротив, платили больше и увеличивали дивидендную доходность своих бумаг. Более чем в 15 бумагах инвесторы могли получить двузначную доходность по дивидендам. Вот список из 5 самых доходных.
№1 - МГТС ао, ап
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию*: 233 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 16,48%
Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 233 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 16,64%
МТС, как материнская компания, продолжила в этом году «тянуть» деньги из своей «дочки» - МГТС. Размер выплат оказался больше, чем вся прибыль МГТС и для удовлетворения нужд мобильного оператора пришлось задействовать нераспределенную прибыль прошлых лет.
№2 - Россети ап
Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 0,368355281 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 15,74%
Согласно официальным документам, общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции Россетей, установлена в размере 10% от чистой прибыли Общества, разделенной на число акций, составляющих 25% от уставного капитала. Так как количество «префов» в реальности меньше 25%, коэффициент прибыли в действительности оказывается более низким. Тем не менее, по итогам 2016 года чистая прибыль Россетей составила 222,4 млрд руб. (во многом из-за переоценки стоимости дочерних компаний), то компании пришлось послушно перераспределять всю прибыль согласно уставу. Сумма получилась весьма внушительной, однако высок риск, что это был разовый рост дивидендов. По итогам 9 мес. 2017 года чистая прибыль компании по РСБУ упала в 25 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 7,3 млрд руб.
№3 - Татнефть ап
Размер дивиденда на одну привилегированную акцию: 50,59 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 15,04%
В этом году Татнефть приняла новую дивидендную политику, предусматривающую коэффициент выплат на уровне 50% по МСФО/РСБУ, а также выплату промежуточных дивидендов. В итоге в 2017 году компания помимо годовых дивидендов за 2016 году начислила дивиденды за 9 месяцев. При этом на последние направила 75% по РСБУ. Более высокую, чем ожидалось, выплату, компания объяснила высоким свободным денежным потоком и отсутствием более полезных вариантов использования денежных средств. В итоге суммарная дивдоходность по привилегированным акциям Татнефти составила 15,04% против 6,19% в 2016 году.
№4 - Мостотрест ао
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 21,09 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 14,41%
Хотя общая макроэкономическая ситуация негативно отразилась на деятельности многих строительных компаний, Мостотрест по итогам 2016 года показал отличные финансовые результаты. Кроме того, в конце октября приняла новую дивидендную политики, которая предполагает направлять на дивиденды не менее 30% прибыли по МСФО и допускает распределение прибыли за 3, 6 и 9 месяцев, а также по итогам полного года. В итоге компания порадовала своих акционеров дважды, выплатив к традиционным годовым дивидендам еще и дивиденды за 9 месяцев 2017 года.
№5 - Северсталь ао
Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию: 110,06 руб.
Дивидендная доходность на дату закрытия реестра: 13,71%
Северсталь продолжила радовать инвесторов ежеквартальными дивидендными выплатами, которые на этот раз превысили прогнозы экспертов рынка. Стабильный бизнес, высокая рентабельность, низкий долг и высокий денежный поток, который компания традиционно весь отправляет на дивиденды, вывели акции Северстали в этом году в самые интересные дивидендные истории российского рынка. Не обошлось и без помощи роста цен на сталь при комфортном курсе рубля.
Дивиденды! Спорим? вы не отказались бы иметь крупный пакет акций, например Газпрома или Сбербанка и жить не тужить на получаемые дивиденды всю жизнь? Ах мечты, мечты. Но все же можно прикупить себе небольшой кусочек крупной компании (одной или нескольких). В этом ничего сложного нет. И получать ежегодно денежку себе на счет в виде дивидендных выплат.
Для людей, ни разу не сталкивавшихся с этой тематикой, сразу возникает множество вопросов:
- А сколько нужно денег и куда нужно обратится для покупки акций?
- Как узнать, сколько платят компании и какие наиболее выгодные?
- На какую прибыль можно рассчитывать и куда поступают дивиденды?
В этой статье собраны несколько самых популярных вопросов по дивидендам.
Что такое дивиденды простыми словами
Дивиденды можно рассматривать как частичку прибыли компании, акциями которой владеет инвестор.
Размер выплачиваемого вознаграждения зависит от финансовых результатов. Если была получена прибыль, то часть направляется на развитие компании, а часть на выплату дивидендов.
Общая размер выплат делится на количество акций в обращении. И получается некая сумма прибыли на одну акцию.
Например:
- По уставу Газпром обязан выплачивать 10% от полученной прибыли. По факту платят больше. В 2017 году на дивидендные выплаты направили 45% от прибыли.
- Лукойл выплачивает 25%. Но стремиться каждый год увеличивать этот показатель.
- На дивиденды Московская биржа отчисляет аж 70% от прибыли.
- Сбербанк отчисляет на дивиденды 20-25%.
Есть компании с очень сложной дивидендной политикой. И начинающему инвестору ее очень сложно понять.
Норильский никель — дивидендная политика
Северсталь — политика по выплате дивидендов Если провести аналогию с обычной жизнью, то акционеров, владеющих пакетами акций и регулярно получающих дивиденды, можно сравнить с людьми, сдающими недвижимость в аренду.
Напри мер , у вас есть квартира, которую вы сдаете. Получаете за нее 20 000 рублей в месяц.
С этой суммы, часть вы отдаете за оплату услуг ЖКХ, часть на уплату налогов. Возможно что-то направите на текущий ремонт. Если есть кредит (ипотека) — придется потратиться на выплаты. Ну а остальное — ваша чистая прибыль (дивиденды).
А теперь представьте, что у вас не одна, а 30 квартир в собственности и вы их все сдаете.
Тогда получаемой чистой прибылью можно распорядиться немного по другому. Купить еще одну квартиру (за свои или в кредит), то есть расширить бизнес.
В итоге: конечный остаток чистого дохода снизится в разы. Вот эту часть и можно считать дивидендным доходом.
Где купить акции для получения дивидендов?
Акции торгуются на фондовом рынке. В России — это ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа).
Напрямую купить акции не получится. Сначала нужно заключить договор с .
Брокер — это посредник, выступающий между вами и биржей.
После заключения договора, брокер дает доступ на фондовый рынок. И можно совершать операции купли-продажи.
В нашем случае, покупать акции, выплачивающие дивиденды.
Весь процесс очень напоминает процедуру взаимодействия с банком:
- Заключаете договор.
- Вносите деньги на счет.
- Получаете доступ на биржу.
- Покупаете акции.
Все ли компании платят дивиденды?
Сразу скажу не все. Есть компании не выплачивающих дивиденды своим акционерам.
Сразу встает резонный вопрос: А для чего тогда они нужны? Где выгода?
Небольшой ликбез.
Прибыль инвесторов может формироваться по двум направлениям:
- Получение дивидендов.
- Рост стоимости со временем купленных акций.
С первым пунктом понятно. Компания ежегодно выплачивает своим акционерам часть прибыли. Все довольны и счастливы.
Но помимо этого, все компании вкладывают прибыль в расширение своей деятельности и бизнеса. За счет этого стоимость компании (капитализация) со временем начинает увеличиваться. Иногда даже в несколько раз. А так как акция — это частичка компании, то наблюдаем рост котировок по ним.
Выплачивая деньги акционерам в виде дивидендов, компания направляет на развитие меньше средств. И теоретически прогресс будет медленнее, чем у компаний, полностью вкладывающих всю прибыль обратно в бизнес.
Бытует мнение, что высокие дивиденды тормозят развитие. Или менеджмент компании не может найти лучшего применения деньгам, как на выплаты своим акционерам.
Может ли компания перестать выплачивать дивиденды
Может. Причин может быть множество: от изменения дивидендной политики, до «плохого» года или направление свободного денежного потока на другие более приоритетные (по мнению менеджмента) цели.
Также может произойти резкое снижение уровня выплат, буквально в разы. В некоторых случаях это временное явление. И в будущем, компания старается выйти на прежний уровень или даже превзойти его, компенсировав акционерам недополученную прибыль.
Дивиденды Сбербанка Пример. 2014 год был очень трудным для Сбербанка в финансовом плане. В итоге акционеры получили всего 3% от прибыли компании или 45 копеек на акцию (годом ранее было 3,2 рубля). В 2017 году по итогам предыдущего (2016) периода дивидендный платеж вырос в 13 раз!!!
Как компания узнает кому и сколько нужно заплатить
Все данные по акционерам хранятся в электронном реестре. Но проблема в том, что в течении одной торговой сессии продаются и покупаются десятки миллионов акций. Каждый день меняются десятки, сотни тысяч держателей акций.
Поэтому выбирается дата (известная заранее всем) или дата закрытия реестра, на которую, все владельцы акций получат дивиденды.
Получается, чтобы иметь право на получение дивидендов, достаточно быть владельцем акций всего один день.
Что такое дивидендная отсечка?
Это как раз и есть дата закрытия реестра. После окончания торговой сессии, инвесторы, имеющие акции компании в портфеле, имеют право на дивиденды.
Но есть один нюанс.
Как правило, именно перед дивидендной отсечкой (за несколько дней), котировки начинают повышаться. Все хотят поучаствовать в разделе прибыли. Наблюдается значительный спрос на бумаги. А по закону рынка, если спрос превышает предложение — цены увеличиваются.
На следующий день после дивидендной отсечки, стоимость самих акций резко падает. Обычно на величину обещанных дивидендов.
Компания уже зафиксировала держателей и для многих , настроенных на краткосрочную торговлю, акции уже не представляют интереса.
И можно наблюдать дивидендный гэп (разрыв на графике). Вот как он выглядит на примере Северстали.
Компания установила акционерам 3,97% дивидендной доходности. На следующий день котировки рухнули практически на аналогичную величину — 4,05%.
Что такое дивидендная доходность?
На одну акцию выплачивается определенный размер денежного вознаграждения. Это процентная доля от стоимости акции в момент дивидендной отсечки.
Например, дивидендные выплаты на 1 акцию составляют 7 рублей. Акция стоит 100 рублей. Получаем дивидендную доходность — 7%.
Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям?
В большинстве случаев, каждая компания производит выплаты раз в год. Реже 2 раза (Алроса-Нюрба, Газпром-нефть, Мосбиржа, НорНикель). Есть компании, «балующие» своих акционеров выплатами раз в квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).
Сколько дивидендов приносит одна акция?
Традиционно, более высоким размером дивидендов может похвастаться телекоммуникационный сектор: МТС, Мегафон и Ростелеком — около 7-10%.
Нефть и газ, куда входят Лукойл, Газпром и Роснефть дают 6-8% дивидендной доходности.
Финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ) не очень щедрый на выплаты — всего 3-4%.
Поставщики коммунальных услуг, могут платят как очень неплохие дивиденды (Россети, Юнипро, Русгидро — 7-10%), так и совсем мизер — 1-2%.
Календарь выплаты дивидендов
Узнать какие акции приносят дивиденды, можно на сайте любого брокера (bcs-express.ru/dividednyj-kalendar), либо на специализированных ресурсах, (например, dohod.ru/ik/analytics/dividend).
Обратите внимание на 2 последних столбца. На примере компании Алроса. Чтобы иметь право на получение вознаграждения, нужно купить бумаги за 2 дня до дивидендной отсечки. Это связано с режимом торгов на бирже (Т+2). Покупая (или продавая) акции на бирже, запись о новом владельце будет зафиксирована только через 2 дня.
Сколько нужно денег для покупки акций?
Стоимость акций на бирже может варьироваться от нескольких копеек до десятков тысяч рублей. Обычно акции продаются (и покупаются) лотами.
Лот — это минимальное количество акций компании, необходимое для совершения сделки купли-продажи.
Таким образом, происходит усреднение огромного разброса в ценах разных компаний. В итоге минимальная цена одного лота составляет примерно 500 — 1 000 рублей.
- 1 бумага Сбербанка стоит 220 рублей. Минимальный лот — 10 акций. Итого цена лота — 2 200 рублей.
- 1 бумага Магнита = 1 лоту = 6 400 рублей.
- ВТБ оценивается всего около 5 копеек за бумагу. Но чтобы купить его, нужно выложить 500 рублей за набор из 10 000 акций.
Таким образом, даже имея на руках всего несколько десятков тысяч, можно приобрести несколько видов акций различных компаний.
Как я получу дивиденды
После закрытия реестра, компания обычно в течении месяца переводит положенное вознаграждение своим акционерам. Деньги поступают на брокерский счет.
Нужно ли платить налог на дивиденды
Однозначно да! Каким налогом облагаются дивиденды?
Вся получаемая прибыль с дивидендных выплат классифицируется как доход физических лиц (НДФЛ) или подоходный налог.
Действует стандартная налоговая ставка — 13%.
Приятная новость. Государство освободило частных лиц от самостоятельной уплаты налога.
Брокер, является налоговым агентов. И сам удерживает положенные налоги в пользу бюджета.
В момент выплаты дивидендов, часть (13%) от получаемой суммы идет на уплату налогов.
Инвестор на руки получает уже очищенную от налогов сумму.
Так что, рядовым инвесторам не нужно заморачиваться. Все сделают за вас.
Можно ли не платить налоги?
В некоторых случаях можно полностью или частично уйти от налогообложения.
В случае получения убытка.
Налогооблагаемая база рассчитывается по результатам года. То есть, на всю полученную инвестором прибыль (куда входит получение дивидендов и операции по купле-продажи бумаг) нужно уплатить 13%. Если были неудачные сделки, приведшие к убыткам, и были получена прибыль по дивидендам, то все складывается и выводится чистый результат.
И именно с него должен быть уплачен налог. А так как с дивидендных выплат уже был удержан налог по полной, в конце года происходит перерасчет налоговой базы. И излишне уплаченный налог возвращается обратно на ваш счет.
Пример. В течении года инвестор получил дивиденды на общую сумму 100 000 рублей. Брокер удержал 13% налога или 13 тысяч.
В конце года инвестор также продал акции с убытком в 100 000 рублей, в результате обвала котировок на купленные ранее активы.
Итого: чистая прибыль за год равно нулю. И брать налог не с чего.
Но так как ранее брокер удержал с полученных дивидендов 13%, то он обязан вернуть эту сумму целиком обратно инвестору.
Налоговые льготы
При открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) второго типа, инвестор получает полное освобождение от налогов на сумму 1,2 млн.
Особенно это актуально для крупных игроков, имеющих в своем портфеле активы на несколько миллионов. Тогда вся полученная прибыль полностью остается на счету.
Для небольших частных инвесторов, предпочтительно выбрать . Он позволяет воспользоваться налоговым вычетом в 13%.
По простому, каждый год можно возвращать обратно 13% от суммы внесенных средств за этот период.
Положили на счет 100 тысяч — имеете право вернуть 13 000 рублей, за 200 тысяч — 26 000, за 400 000 — 52 тысячи рублей.
52 тысячи рублей — максимальная сумма налогового вычета по ИИС в год.
Закончился дивидендный сезон 2016 года, прошли ГОСА, а дивиденды уже поступили на счет. В нем было много интересных событий, новостей и интриг. В этой статье я подведу итоги прошедшего сезона, отмечу наиболее интересные события и опубликую результаты своего дивидендного портфеля акций.
Самое главное событие этого года — распоряжение правительства о выплате госкомпаниями дивидендов по итогам 2015 года в размере не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО в зависимости от того, какая больше. До этого действовало распоряжение о выплате дивидендов в размере 25% ЧП от РСБУ. Причиной нововведения стал дефицит бюджета, поэтому правительство решило поднять планку, чтобы получить больше денег в бюджет. Споры в правительстве велись очень долго, но решение было принято.
На ожиданиях повышения дивидендов котировки акций госкомпаний стали расти. Капитализация некоторых компаний увеличилась на десятки процентов, а индекс ММВБ достиг нового исторического максимума.
Рейтинг дивидендных акций 2016
Для начала рассмотрим, дивиденды каких акций выросли больше все по сравнению с предыдущим годом. Ниже рейтинг акций, дивиденды которых по итогам 2015 года выросли в два раза и более.
Как видно из таблицы таких акций достаточно много. Выплаты некоторых компаний выросли на сотни и даже тысячи процентов. Лидером по темпу роста дивидендов оказались привилегированные акции Лензолота, которые обычно платят высокие дивиденды, но не платили их в прошлом году из-за судебного иска. В этом году после окончания суда, компания вернулась к прежней практике.
На втором месте МГТС, которая выплатила акционерам 222 рубля на одну акцию, направив на выплату не только чистую прибыль 2015 года, но и нераспределенную за прошлые периоды. Такие высокие выплаты впервые в практике компании и обусловлены мажоритарием — АФК Системой, которой после изъятия акций Башнефти в собственность государства, нужны деньги на новые инвестпроекты.
На третьем месте ФСК ЕЭС, дочка государственной компании Россети, по распоряжению правительства выплатила 95% ЧП по РСБУ. Можно заметить, что в «ТОПе» помимо ФСК оказалось много других компаний из энергетического сектора: Интер РАО, МРСК Волги, Томская РП, Мосэнерго, МОЭСК и другие. Увеличение чистой прибыли в 2015 году и вывод прибыли через дивиденды материнской компанией — Россетями заставило вырасти дивиденды дочек на сотни процентов, многие компании отдали Россетям 50% ЧП. Что в свою очередь сказалось и на котировках — индекс ММВБ электроэнергетики в лидерах по доходности с начала года.
Однако выплата дивидендов совсем не затронула сами Россети. В начале года инвесторы скупали акции в надежде на хорошие дивиденды по итогам 2015 года, ожидая распоряжения правительства и помня слова руководства компании, которое планировало выплатить дивиденды. Но компания жестко обломала ожидания инвесторов, так как по итогам 2015 года по РСБУ получила бумажный убыток, и в соответствии с законом приняла решение дивиденды не выплачивать.
Но так как бюджету все-таки нужны деньги, а зажимать прибыль в условиях дефицита бюджета не хорошо, Россети приняли решение выплатить дивиденды за первый квартал. Акции Россетей могут стать одними из самых доходных в 2017 году, так как получат дивиденды от своих дочек плюс дополнительную прибыль от переоценки акций этих же дочек. Однако нужно учитывать, какие распоряжения правительства относительно дивидендов госкомпаний будут действовать в 2017 году, а так же то, что часть прибыли Россети направляют проблемным дочерним предприятиям.
Газпрому тоже удалось отбиться от выплаты 50% от МСФО сославшись на большую инвестпрограмму. Вопрос обсуждался в правительстве и до последнего момента никто не знал, из какой прибыли будут выплачивать. В итоге Газпром выплатил дивиденды по итогам 2015 года 7,4 рубля на акцию или 50% от РСБУ, что немного больше прошлогодних выплат 7,2 рубля. Если бы Газпром выплатил 50% по МСФО, то дивиденды составили бы 16,62 рубля.
Рейтинг акций по дивидендной доходности
Источник: Лариса Морозова
В лидерах находятся акции МГТС, Томской РК, и ТНС Энерго Ростов. Как видно, из предыдущей таблицы в эту попали далеко не все компании. Бурный рост дивидендов не всегда сказывается на высокой доходности.
Как и прежде, высокая дивидендная доходность — удел низколиквидных акций, голубых фишек в списке нет, кроме Сургутнефтегаза. Поэтому те, кто покупает такие акции под большие дивиденды должны отлично понимать, что они могут быть разовыми, и тогда могут возникнуть проблемы с их продажей. Высокая доходность в этом году не гарантирует такой же доходности в следующем.
Например, дивиденды Сургутнефтегаза обусловлены обесцениванием рубля в 2015 году в результате чего компания отразила в отчете прибыль от переоценки валюты на депозитах. Но уже в отчете за полугодие 2016 года компания показывает убыток.
Дивиденды Красноярскэнергосбыта получились такими большими из-за создания меньшего объема резервов, но совсем не обязательно, что то же самое повторится в 2016 году.
Саратовский НПЗ выплачивал хорошие дивиденды два года подряд, но промежуточная отчетность за текущий год показывает заметное снижение чистой прибыли.
Дивидендная доходность моего портфеля
В этой части статьи я подведу итоги по доходности моего дивидендного портфеля за 2016 год. Доходность рассчитана чистая как величина дивидендов после выплаты налога к величине вложенных в акцию средств. Публикую как реальный пример прибыли, которую могут приносить дивиденды, а не как рекомендацию, поэтому никому не советую копировать его состав.
В процентном отношении наибольшую прибыль принесли обыкновенные акции Казаньоргсинтеза, дивиденды выросли более чем в 3 раза с 1,0105 до 3,2261 рублей и принесли 48%. На префы традиционно выплатили 25 копеек.
Акции МГТС были приобретены ровно год назад после дивидендной отсечки в надежде на вывод прибыли АФК Системой, и полностью себя оправдали, рекордные 222 рубля, доходность 38%. Сложно сказать, какими они будут в 2016 году, но то, что выплаты продолжатся, я уверен.
Акции Томской распределительной компании, которые в прошлом году дали всего 3%, на этот раз принесли в несколько раз больше 23,6%, выплаты выросли в 1о раз.
Очень нравится как растут дивиденды Фосагро, за 2015 год 225 рублей на акцию и 20% дивидендной доходности. Акции ФСК я докупал поздно, но результатом все равно доволен. Дивиденды Сургутнефтегаза в 2015 году снизились до 6,92 рублей, но остались выше 10%. Есть риск, что в 2017 будет меньше. Такие же риски и у Саратовского НПЗ.
Протек я покупал на новости о супер-дивидендах в размере 16 рублей на акцию, успел купить по неплохой цене, которая обеспечила 15%. Сейчас акции после отсечки восстановились и уже превысили цену покупки.
Акрон в 2015 году увеличил свои дивиденды до 180 рублей на акцию, что принесло 13,7%, и компания планирует повышать их в дальнейшем. М.Видео в 2015 году снизило свои дивиденды до 20 рублей на акцию, в прошлом было 52. Но было понятно, что это была единовременная выплата. Тем не менее компания показывает неплохие результаты.
МТС тоже снизило дивиденды в 2015 году до 19,62 рублей. Менеджмент заявляет, что в ближайшие несколько лет дивиденды МТС будут не менее 20-25 рублей, особого роста на мой взгляд ждать не стоит.
ЭОН Россия, которая теперь носит название Юнипро, из-за крупной аварии в прошлом году понесла большие убытки. Часть убытков покроет выплата страховой компании, но на восстановление последствий уйдет несколько лет и десятки миллиардов рублей. Тем не менее, несмотря на это печальное событие, Юнипро выплатила дивиденды в 2015 году в размере 0,197 рубля на акцию.
Московская биржа показывает отличные темпы роста дивидендов и котировок: 7,11 рублей на акцию за 2015 год. И пусть сейчас дивдоходность меньше 10%, если такой рост продолжится, то рубеж 10% будет преодолен.
Дивиденды Газпромнефти за 2015 год составили 6,47 рубля на акцию, в следующем году планируется, что они будут 9 рублей.
Дивиденды Сбербанка в 2016 году выросли на 337% и составили 1,97 рубля. Сказался эффект низкой базы, но дивдоходность не очень большая. Акции Сбербанка и АФК Системы не следует покупать как дивидендные, хотя сами компании хорошие и их прибыль будет расти.
C начала года доходность портфеля получилась 22,4% годовых. В соответствии со своим личным финансовым планом я начал распродажу своего портфеля акций и планирую продать его полностью в ближайшие месяцы.
В этом году инвесторы ждут высоких дивидендов от госкомпаний. Однако наибольшую дивидендную доходность показывают акции, не относящиеся к «голубым фишкам». Стоит ли покупать эти бумаги в расчете на щедрость к акционерам?
Акции компаний, регулярно выплачивающих прибыль акционерам в виде дивидендов, остаются одной из главных инвестиционных идей на российском рынке. Прежде всего это справедливо в отношении бумаг предприятий с госучастием. В апреле 2016 года премьер-министр Дмитрий Медведев своим постановлением повысил планку по размеру дивидендов для госкомпаний до 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (большая из величин), и эта норма была заложена в проект федерального бюджета на 2017 год. Тем не менее рассчитывать на щедрые выплаты от «Роснефти» или «Газпрома» в этом году преждевременно.
Во-первых, в январе замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что распоряжение правительства о повышении дивидендов госкомпаний до 50% от чистой прибыли было возвращено на доработку в Минфин. А во-вторых, тот же «Газпром» в своем бюджете на 2017-2019 годы зафиксировал размер дивидендов на уровне 2016 года. «Учитывая активную фазу реализации «Турецкого потока», вряд ли компания направит 50% прибыли на дивиденды», — комментирует замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков. Также неизвестно, сколько выплатит своим акционерам «Роснефть». При этом вероятность того, что высокие дивиденды заплатят «Башнефть» и АЛРОСА, гораздо выше, считает Танурков.
Впрочем, если смотреть на текущую дивидендную доходность (соотношение суммы годовых, промежуточных и внеплановых дивидендов за предыдущий год к цене акции), то выяснится, что среди лидеров по этому показателю госкомпании почти не представлены. Так, по состоянию на 6 февраля наибольшую дивидендную доходность показал оператор контейнерных перевозок «Трансконтейнер» — дочерняя структура РЖД. В 2016 году он выплатил дивиденды по итогам первого полугодия (95,76 руб. на акцию) и специальные дивиденды из нераспределенной прибыли (251,84 руб. на акцию). Таким образом, при стоимости бумаги 3645 руб. на закрытии торгов 6 февраля дивидендная доходность «Трансконтейнера» достигла 9,52%. В тройку лидеров также вошли Мордовская энергосбытовая компания с показателем 9% и металлургический гигант «Северсталь» — 8,43%. Примечательно, что помимо Мордовской ЭСК в список лидеров попала еще одна компания средней капитализации — многопрофильное химическое предприятие «Химпром» (дивидендная доходность — 7,01%).
В чем подвох
Часть акций с самой высокой дивидендной доходностью относится к низколиквидным бумагам из второго и третьего эшелонов Московской биржи. Таковы, например, «Трансконтейнер», Мордовская ЭСК и НКХП. «Акции второго эшелона могут быть очень доходными, но нужно учитывать сопряженные с вложением в эти инструменты риски, прежде всего высокую волатильность и низкую ликвидность при ухудшении конъюнктуры, из-за чего инвестору будет очень сложно продать свой пакет либо продавать придется по низкой цене», — объясняет главный аналитик управляющей компании «Ронин Траст» Андрей Верхоланцев.
Перспективы у некоторых акций — лидеров по дивидендной доходности весьма туманны, соглашается ведущий аналитик Conomy и финансовый консультант Александр Янсон. Он предостерегает инвесторов от вложений в низколиквидные бумаги. «В декабре 2016 года Мордовская ЭСК выплатила дивиденды за прошедшие девять месяцев. Скорее всего, выплат за полный 2016 год от нее можно не ждать. Это говорит о том, что в 2017 году к ней вряд ли можно отнестись как к щедрому плательщику», — напомнил он. Аналитик также подчеркнул, что сумма дивидендов, выплаченных Мордовской ЭСК, составила всего 0,052 руб. на акцию. Учитывая низкую ликвидность бумаги, частному инвестору не стоит рассчитывать на приличный дивидендный доход, резюмирует он. То же самое относится и к довольно дорогим акциям «Трансконтейнера», обороты которой на Московской бирже остаются крайне низкими — всего три бумаги по состоянию на 7 февраля.
В свою очередь, Танурков из ИК «Велес Капитал» отмечает, что погоня за высокой дивидендной доходностью далеко не всегда бывает оправданной. «Доходность акций АЛРОСА составляет около 10%, а у бумаг из второго эшелона может быть больше 15%, но и риски будут в несколько раз выше», — рассказывает он. На рынке, по его словам, остается достаточно акций крупных компаний с высокой доходностью, которые гораздо более привлекательны для инвесторов в плане соотношения риска/доходности. «Чтобы покупать бумаги третьего эшелона, нужно иметь экстраординарные ожидания по росту цен акций», — подытоживает эксперт.
Что покупать
Главный аналитик ВТБ24 Станислав Клещев отмечает, что при покупке дивидендных бумаг можно ориентироваться на историю выплат дивидендов на протяжении длительного периода времени. Однако у компаний-эмитентов должны быть еще и веские основания для роста дивидендного потока в будущем. «Если выбирать между бумагами первого и второго эшелона, то фактор ликвидности и высокого уровня корпоративного управления «фишек», на мой взгляд, перевешивает пару процентных пунктов дополнительной дивидендной доходности у отдельных представителей второго эшелона», — говорит он.
Интересными акциями второго эшелона аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк называет бумаги компаний энергетического сектора. Однако он не советует покупать акции одного эмитента — вместо этого лучше составить портфель. «У многих компаний заканчиваются инвестпрограммы, и при текущих тарифах они смогут выплачивать инвесторам дивиденды на уровне 8%», — рассказывает он.
Хорошую доходность могут принести акции «РусГидро», ФСК «ЕЭС», «Россети» и менее крупных компаний, например «Мосэнерго». Также Шенк говорит, что неплохим вариантом вложения средств будут бумаги производителей удобрений — «ФосАгро» или «Акрона». Кроме того, эти акции могут стать неплохим защитным активом в случае ослабления рубля, отмечает он. Инвесторы могут присмотреться и к акциям черных металлургов, которые, вероятно, будут платить высокие дивиденды — такими, по мнению Шенка, будут НЛМК и «Северсталь».
Бумаги третьего эшелона стоит покупать очень осторожно и не делать на них акцент при составлении портфеля, убежден эксперт. Верхоланцев из «Ронин Траст» рекомендует в этой категории обратить внимание на привилегированные акции «Ленэнерго» и «Лензолото», которые могут обеспечить дивидендную доходность порядка 12 и 14% соответственно.
